A股市场或将迎来新机遇，关键会议即将召开

业内人士透露，央行计划于下周一召开会议，金融监管总局和证监会也将参与，届时各大银行将被召集讨论如何改善股票回购和增持再贷款政策。市场普遍猜测，此次重要会议很可能是为了让金融管理部门采取进一步措施以稳定市场。中国人民银行党委书记、行长潘功胜主持了相关党委会议，会议中强调要更高标准、更有效地执行党中央对于金融工作的部署，并继续实施适度宽松的货币政策，综合利用各类货币政策工具，确保流动性充足。

中国证监会的党委书记和主席吴清于10月30日主持召开了扩大党委会议，指出要全力以赴保持市场稳定和预期，深化投融资体制改革，并完善全链条的监管体系，以增强资本市场的韧性和信心，确保在“十五五”开局之年圆满完成各项任务。方正策略认为，从11月开始，业绩将进入空窗期，但年底的政策预期将逐步升温。历史数据显示，自2000年以来，万得全A指数在每年11月的平均收益和胜率都是全年所有月份中排名第二，仅次于收益表现最强的2月份。今年的七、九、十月市场经历了较大调整，而在11月伴随深圳APEC会议领导人会晤，市场有机会迎来转机。

从市场节奏来看，11月初美国中期选举有可能成为情绪变化的分水岭，两个议院的归属，以及美伊冲突的发展也将逐渐明朗。从结构上看，科技板块与市场情绪的关联度将减弱，大盘风格开始展现韧性，AI放缓可能带动美国国债利率下降，美联储的加息压力正在减轻，这些积极因素逐步显现，特别是对非科技板块的影响。市场在企稳方面看重科技的表现，而在形成趋势时则关注内需。从中期的角度出发，投资应注意三个配置机会：其一是科技成长股经过超跌反弹的可能性，关注之前跌幅显著的双创与硬科技，以及具备产业催化潜力的机器人、军工、AI应用和医药领域；其二是重视内需及顺周期板块的配置价值，包括地产和基建链以及部分消费品；其三是关注那些对货币政策变化反应直接、估值较低、且能够稳定指数的非银金融股。